Glossaire

A

ABSA (Action à bon de souscription d'action)
ABSA (Action à bon de souscription d'action)
A l'action émise par une société est attaché un bon de souscription d'action (BSA) qui donne lui-même le droit de souscrire de nouvelles actions de société.
AFIC
AFIC

Association Française des Investisseurs pour la Croissance. Association nationale professionnelle, l’AFIC a pour mission d’assurer la promotion du Capital Investissement et de participer à son développement en fédérant l’ensemble des acteurs de la place.

Amorçage / Fonds d'amorçage (Seed)
Amorçage / Fonds d'amorçage (Seed)
Capital investi pour permettre la création d'une société ou dans ses deux premières années d'existence.

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B

BSA (Bon de souscription d'action)
BSA (Bon de souscription d'action)
Le bon de souscription d'action est un titre financier permettant de souscrire à une action pendant une période donnée, dans une proportion et à un prix fixés à l'avance.
Bulletin de souscription
Bulletin de souscription
Acte formalisant la souscription d'actions ou d'autres valeurs mobilières, signé par le souscripteur et accompagné du versement du prix de souscription.
Business Angel
Business Angel
Personnes physiques accompagnant le fondateur en investissant leur argent personnel et en apportant leurs avis et conseils.
Business plan
Business plan
Plan de développement stratégique de la société sur 3 à 5 ans avec des informations détaillées, dans les domaines commercial, technique ou financier, sur la concurrence, les produits, les moyens de production, les investissements, les hommes...
Buy-In-Management
Buy-In-Management
Acquisition par une personne extérieure associée à un ou plusieurs des cadres existants de l'entreprise.

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C

Capital de remplacement
Capital de remplacement
Acquisition d'actions existantes d'une entreprise auprès d'un autre organisme de capital investissement ou d'autres actionnaires ou financement mis à la disposition d'une entreprise en substitution d'une dette bancaire.
Capital développement
Capital développement
Investissements en fonds propres ou quasi-fonds propres, en général minoritaire, destinés à financer le développement d'une entreprise ou le rachat de positions d'actionnaires. L'entreprise partenaire est une société établie sur ses marchés, profitable et présentant des perspectives de croissance importantes. Cette opération vise à accompagner le dirigeant dans sa stratégie de développement avec un objectif de création de valeur et de liquidité à moyen terme. Le Capital Développement est un segment du Capital Investissement, parmi les expertises clés d'Omnes Capital au sein de son activité LBO & Développement.
Capital investissement
Capital investissement
Prise de participation en capital dans des entreprises généralement non cotées. Le capital investissement est un soutien fondamental de l’entreprise non cotée tout au long de son existence. Il finance le démarrage (Capital Risque), le développement (Capital Développement), la transmission ou l’acquisition (LBO/capital retournement) de cette entreprise. Omnes Capital est constitué de professionnels du Capital Investissement qui s’engagent auprès des investisseurs et de leurs partenaires en défendant une philosophie d’investissement responsable.
Capital retournement (turnaround)
Capital retournement (turnaround)
Financement en fonds propres d'entreprises ayant eu des difficultés et pour lesquelles des mesures permettant le retour aux bénéfices sont identifiées et mises en œuvre.
Capital risque
Capital risque
Investissement réalisé par des investisseurs en capital en fonds propres ou quasi-fonds propres dans des entreprises jeunes ou en création, présentant un fort contenu technologique. Selon la maturité du projet à financer, le capital risque se subdivise comme suit : - l'amorçage finance le stade de la recherche et de la création de la société - la création finance la création de l'entreprise et le tout début de son activité - la post-création intervient lorsque l'entreprise a déjà achevé le développement d'un produit et a besoin de capitaux pour en démarrer la fabrication et la commercialisation. Omnes Capital est l’un des acteurs leaders du Capital Risque en France.
Capital transmission
Capital transmission
Les capitaux sont destinés à permettre l’acquisition d’une entreprise existante non cotée par une équipe de dirigeants venant de la société ou de l’extérieur, aidés par des investisseurs en capital accompagnés d’investisseurs financiers. Ce type de financement recourt à la création d’une société holding, laquelle s’endette pour racheter l’entreprise cible (effet de levier). Omnes Capital est le 1er investisseur en fonds propres dans les PME françaises.
Capitaux propres / Fonds propres
Capitaux propres / Fonds propres
Argent apporté par les actionnaires à une société, ou laissé à sa disposition sous forme de bénéfices non distribués. Ils portent le risque total de l'entreprise : en cas de dépôt de bilan, les porteurs de capitaux propres perdent généralement l'intégralité de leur investissement. En revanche, si l'entreprise va bien, tous les profits leur reviennent.
Carried interest
Carried interest
Intéressement revenant aux investisseurs en capital, calculé sur la base des produits et plus-values d'un fonds de capital investissement.
Closing
Closing
Etape finale d'une opération, avec la signature par l'ensemble des participants (dirigeants et investisseurs financiers) de la documentation juridique (pacte d'actionnaires notamment) et le décaissement des fonds.
Co-Investissement
Co-Investissement
Prise de participation simultanée dans une même cible par plusieurs structures, dans des conditions de prix, de terme et de droit équivalentes. L’activité dite de Co-Investissement chez Omnes Capital consiste à prendre des participations minoritaires dans des opérations de LBO mid et large cap aux côtés de fonds d’investissement européens et nord américains de renom.

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D

Deal Flow
Deal Flow
Flux d'affaires, comprenant l'intégralité des propositions d'investissements apportés par des relations personnelles, des intermédiaires spécialisés, des réseaux affiliés, ou directement par les entrepreneurs eux-mêmes.
Dette mezzanine
Dette mezzanine
Financement intermédiaire entre les fonds propres et la dette prioritaire, subordonné à cette dernière, matérialisé en général par une souscription à des obligations à bons de souscription d'actions (OBSA) émises par le bénéficiaire du financement. La dette mezzanine est rémunérée par des intérêts contractuels et par un accès aux plus-values sur le capital. La dette Mezzanine fait partie des pôles d’expertise d'Omnes Capital, exercée au sein de son métier dédié.
Dette Senior
Dette Senior
Dans la structure de financement d'un LBO, elle correspond aux apports en dette amortissable réalisés par les banques. Les intérêts annuels et le remboursement annuel sont prioritaires par rapport à la mezzanine.
Due diligence – Audit
Due diligence – Audit
Ensemble des mesures de recherche et de contrôle des informations permettant à l'investisseur en capital de fonder son jugement sur l'activité, la situation financière, les résultats, les perspectives de développement et l'organisation de l'entreprise.
Déontologie
Déontologie
Ensemble des règles morales d'une profession. Omnes Capital est soumis au Code de Déontologie des sociétés de gestion, de leurs dirigeants et des membres de leur personnel, bénéficiant d'un agrément (AMF) pour le capital investissement.

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E

Effet de levier (leverage)
Effet de levier (leverage)
Effet multiplicateur de la rentabilité des capitaux propres résultant du recours au financement externe.
Energies renouvelables (EnR)
Energies renouvelables (EnR)
Le marché des énergies renouvelables est en plein essor et croît de 20 à 25 % par an. Ses filières, très différentes, peuvent être classées en deux grandes catégories : l’électricité (éolien, solaire photovoltaïque, hydroélectricité) et la chaleur (bois, biomasse, géothermie, solaire thermique). Omnes Capital a lancé les premiers fonds d’investissement dédiés aux énergies renouvelables (EnR) et à l’efficacité énergétique.
Essaimage / Spin-Off
Essaimage / Spin-Off
Création d'une entreprise nouvelle par une ou plusieurs personnes, avec ou sans la complicité de leur employeur ou de leur ex-employeur. L'essaimage implique ainsi la création d'une entité juridiquement et financièrement indépendante de la société d'origine.
EVCA
EVCA
European Venture Capital Association. Basée à Bruxelles, cette association professionnelle regroupe les intervenants européens en capital investissement et des opérateurs de services connexes.

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F

Financement de projets innovants
Financement de projets innovants
A travers son activité Capital Risque, Omnes Capital finance des projets innovants dans le secteur des nouvelles technologies de l’information (NTIC) et des Sciences de la vie (Biotech).
FIP (fonds d'investissement de proximité)
FIP (fonds d'investissement de proximité)
Type de FCPR devant investir dans des PME non cotées situées dans une même zone géographique.
Fonds Commun de Placement
Fonds Commun de Placement
Copropriété de valeurs mobilières de la famille des OPCVM (Organismes de Placement Collectif en Valeurs Mobilières).
Fonds Commun de Placement dans l'Innovation (FCPI)
Fonds Commun de Placement dans l'Innovation (FCPI)
Fonds Commun de Placement à Risques (FCPR) dédié au financement d'entreprises innovantes répondant à un certain nombre de critères légaux et réglementaires. Le FCPI est un produit d'épargne publique bénéficiant d'avantages fiscaux pour les investisseurs particuliers, sous réserve d'un ratio d'investissement en non coté de 60% minimum.
Fonds Commun de Placement à Risques (FCPR)
Fonds Commun de Placement à Risques (FCPR)
Appartenant à la famille générale des OPCVM, le FCPR est une copropriété de valeurs mobilières et n'a pas de personnalité morale. Il est géré par une société de gestion, agréée par l'Autorité des marchés financiers (AMF), qui agit au nom et pour le compte du FCPR, le représente et l'engage. Un FCPR doit investir dans des participations au capital de sociétés, en respectant certains quotas selon les types d'investissements. Classe d’actifs traditionnellement réservée aux institutionnels, certains FCPR gérés par Omnes Capital sont proposés aux investisseurs particuliers avertis.
Fonds d'investissement
Fonds d'investissement
Ils investissent dans des sociétés sélectionnées selon certains critères. Ils sont le plus souvent spécialisés en fonction du type d'intervention (fonds de capital risque, fonds de capital développement, fonds de LBO) qui correspond à des stades différents de maturité de l'entreprise.
Fonds de capital investissement
Fonds de capital investissement
Véhicule regroupant des investisseurs en vue de faire des investissements en capital investissement et d'en partager les résultats.
Fonds de fonds
Fonds de fonds
Le fonds de fonds est une structure de mutualisation de participations dans plusieurs fonds de capital investissement.
Fonds secondaires
Fonds secondaires
Les fonds secondaires de capital investissement sont spécialisés dans le rachat de parts dans des fonds primaires à des investisseurs qui souhaitent se désengager avant le terme de fonds.

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H

Hurdle rate
Hurdle rate
Pourcentage de rentabilité minimale accordée aux actionnaires du fonds de capital investissement.

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I

Incubation-incubateur
Incubation-incubateur
L'incubation est une réponse financière et organisationnelle aux besoins des entreprises naissantes. L'incubateur est souvent un lieu physique où plusieurs jeunes pousses partagent les coûts fixes du support administratif (comptabilité, avocats, marketing...)
Investissement en fonds propres / capitaux propres
Investissement en fonds propres / capitaux propres
Leader français de l’investissement en fonds propres dans les PME, Omnes Capital suit au quotidien 160 entreprises et projets d’infrastructures. Voir aussi : Capitaux propres / Fonds propres
IPO (Initial Public Offering)
IPO (Initial Public Offering)
Introduction en Bourse d'une partie du capital d'une entreprise, assortie d'une augmentation de capital ou non. L'une des voies de sortie privilégiée par les investisseurs en capital pour extérioriser la valeur de leur investissement.

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J

Jeune Pousse / Start-up
Jeune Pousse / Start-up
Société nouvellement créée, notamment dans les secteurs technologiques, et caractérisée par des besoins en capitaux importants.

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L

LBI (Leverage Buy-In)
LBI (Leverage Buy-In)
Rachat d'une entreprise par effet de levier par une personne ou par une équipe extérieure à l'entreprise achetée.
LBO (Leverage Buy-Out)
LBO (Leverage Buy-Out)
Voir aussi : Leverage Buy-Out
LBO secondaire
LBO secondaire
Constitue une voie de sortie d'un LBO. Il consiste à céder les actifs détenus à un autre financier qui met en place un nouveau montage LBO.
Lead
Lead
Le chef de file d'une opération d'investissement faisant intervenir plusieurs partenaires financiers qui se répartissent les risques au sein d'un syndicat bancaire ou d'investisseurs.
Lettre d'intention
Lettre d'intention
Document formalisant la proposition d'investissement qu'adresse l'investisseur en capital à la société dans laquelle il se propose d'investir, ou à la banque-conseil mandatée par celle-ci.
Leverage Build-Up (LBU)
Leverage Build-Up (LBU)
Consolidation des performances financières et industrielles d'une entreprise par rachat et intégration d'autres entreprises du même secteur (apport de fonds propres associé à une large part d'endettement).
Leverage Buy-Out (LBO)
Leverage Buy-Out (LBO)
Acquisition d’une entreprise par des investisseurs en capital associés aux dirigeants de l’entreprise achetée dans le cadre d’un montage financier comportant une proportion plus ou moins importante d’emprunts et dont le remboursement est prévu par un prélèvement sur les cashflows futurs. Plusieurs contextes sont possibles : - MBO (management buy-out) : rachat d’une société avec l’équipe de direction (un ou plusieurs de ses cadres, non actionnaires ou minoritaires) - MBI (management buy-in) : rachat d’une entreprise avec un ou plusieurs dirigeants repreneurs extérieurs - BIMBO (buy-in management buy-out) : rachat d’une entreprise avec un dirigeant repreneur extérieur en association avec le vendeur et/ou avec des cadres de l’entreprise - OBO (owner buy-out) : rachat d’une entreprise par une holding détenue conjointement par le dirigeant propriétaire actuel et des investisseurs financiers. Omnes Capital est un acteur de référence sur ce type d’opérations LBO.

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M

Management Buy-In (MBI)
Management Buy-In (MBI)
Acquisition par endettement d'une entreprise mature par des financiers et une équipe dirigeante externe. Le management buy-in, comme les OBO, MBO, LBU ou BIMBO, sont des opérations spécifiques du segment d’activité leverage buy-out (LBO).
Management Buy-Out (MBO)
Management Buy-Out (MBO)
Acquisition par endettement d'une entreprise mature par son équipe dirigeante avec tout ou partie des salariés (en France : RES - Rachat d'Entreprise par les Salariés). Sa variante, BIMBO (Buy-In-Management Buy-Out), associe un management externe à des personnes déjà présentes au sein de la société. Le management buy-out, comme les OBO, MBI, LBU ou BIMBO, sont des opérations spécifiques du segment d’activité leverage buy-out (LBO).
Mezzanine
Mezzanine
Financement qui complète la dette senior à laquelle il est subordonné. Il est mieux rémunéré que la dette senior et permet sur option d'avoir accès au capital de la société. Une équipe spécialisée chez Omnes Capital est dédiée à l'investissement en mezzanine.

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N

Non coté
Non coté
Les placements dans les entreprises non cotées constituent une source de diversification patrimoniale. Moins volatils que les marchés boursiers, ces placements font souvent l'objet d'avantages fiscaux. Omnes Capital est dédié à la prise de participations en direct dans des sociétés non cotées.

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O

OBO (owner buy-out)
OBO (owner buy-out)
Acquisition par le dirigeant propriétaire de la société. Celui-ci réalise une partie de son patrimoine tout en réinvestissant dans la holding de reprise de façon à rester un actionnaire de référence. Acquisition par le dirigeant propriétaire de la société. Celui-ci réalise une partie de son patrimoine tout en réinvestissant dans la holding de reprise de façon à rester un actionnaire de référence. Le owner buy-out (OBO), comme les MBO, MBI, LBU ou BIMBO, sont des opérations spécifiques du segment d’activité leverage buy-out (LBO).
OBSA (obligation à bon de souscription d'action)
OBSA (obligation à bon de souscription d'action)
Valeur mobilière donnant accès au capital, émise par la société et souscrite par un investisseur, se composant d'un titre de créance (obligation) et d'un bon de souscription d'action (BSA) de la société.
OSEO Anvar
OSEO Anvar
OSEO Anvar est une société anonyme, filiale de l'établissement public national à caractère industriel et commercial OSEO placé sous la tutelle du ministère de l'Economie, des Finances et de l'Industrie et du ministère délégué à l'Enseignement supérieur et à la Recherche. OSEO Anvar a pour mission de soutenir l'innovation et le transfert de technologies : financement et accompagnement des projets.

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P

Pacte d'actionnaires
Pacte d'actionnaires
Convention conclue entre les actionnaires de la société (fondateurs et investisseurs en capital) pour organiser leurs relations en tant qu'actionnaires.
Participation
Participation
Intérêt financier pris dans une société, minoritairement ou bien majoritairement. Omnes Capital est dédié à la prise de participations en direct dans des sociétés non cotées, au service d’investisseurs institutionnels ou d’investisseurs particuliers.
Placements
Placements
Un placement financier représente un produit d’investissement se présentant sous la forme d’une acquisition de titres (actions, parts de sociétés, obligations, créances, produits d’épargne….). Omnes Capital gère des fonds d’investissement proposés aux investisseurs institutionnels et aux investisseurs particuliers.
Plus value / moins value de cession
Plus value / moins value de cession
Une plus value (ou gain en capital) de même qu'une moins-value (perte de valeur à la revente) est la différence positive ou négative entre le montant de la cession d'un titre et son prix d'acquisition.
PPP (partenariat public-privé)
PPP (partenariat public-privé)
Les contrats partenariat public-privé (PPP) associent dans la durée acteurs publics et privés pour la fourniture d'infrastructures, d'équipements et de services publics associés. Des entreprises privées conçoivent, construisent, financent, maintiennent et parfois exploitent conjointement des équipements et infrastructures remplissant une mission de service public. En échange, elles perçoivent sur toute la durée du contrat des revenus provenant des entités publiques adjudicatrices, des usagers ou des deux.
Private_Equity
Private_Equity
Traduction anglaise de Capital Investissement. Omnes Capital est un acteur majeur du private equity, dédié au financement des PME.
Public to Private
Public to Private
Opération qui consiste à racheter le capital d'une entreprise cotée avec la participation d'un investisseur financier et à l'aide d'une structure à effet de levier (montage LBO) et à retirer cette entreprise de la cote.

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R

Réinvestissement
Réinvestissement
Opération de financement de second ou troisième tour, par un investisseur déjà présent au tour antérieur.

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S

SCR (Société de capital risque)
SCR (Société de capital risque)
Bénéficiant d’un régime fiscal spécifique, la SCR est constituée sous forme d’une société par actions dont les actionnaires sont les investisseurs en capital. Son objet exclusif est la gestion d’un portefeuille de valeurs mobilières non cotées pour au moins 50 % de son actif net.
SICAR (Société d'investissement à capital risque)
SICAR (Société d'investissement à capital risque)
Société d'investissement en capital à risque dont le siège et l'administration centrale sont situés au Luxembourg.
Start-up
Start-up
Start-up, en français jeune-pousse, est une jeune entreprise innovante à croissance rapide qui ne s'est pas encore lancée sur le marché commercial. Omnes Capital investit en fonds propres dans les start-up sur le secteur des nouvelles technologies de l’information (NTIC) et des sciences de la vie (Biotech) à travers son activité Capital Risque.

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T

Transmission d’entreprise
Transmission d’entreprise
Au cœur de l’activité de LBO & Développement, Omnes Capital accompagne les dirigeants dans leurs problématiques de transmission d’entreprise et étudie leurs projets.
TRI (taux interne de rentabilité)
TRI (taux interne de rentabilité)
Taux mesurant la rentabilité annualisée moyenne d'un investissement constitué de flux négatifs (décaissements) et de flux positifs (encaissements). Il est utilisé pour mesurer et suivre l'évolution de la performance des opérations de capital investissement.

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V

Venture Capital
Venture Capital
Voir aussi : Capital Risque

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