Pourquoi investir en capital investissement ?

Qu’est-ce que le capital investissement ?

Le capital investissement (ou private equity) consiste principalement à prendre des participations dans des entreprises non cotées en Bourse à différents stades de leur développement.

De la start-up qui initie un projet novateur au grand groupe multinational en quête de capitaux pour financer sa croissance, en passant par la PME familiale en phase de transition, le capital investissement ou private equity peut financer n’importe quel type d’entreprise et dans un grand nombre de secteurs.

Le plus souvent, les équipes de gestion de capital investissement en charge des fonds d’investissement sont spécialisées par segment et ont des profils directement liés aux dossiers et aux secteurs étudiés.

D’autre part, elles jouent en général un rôle d’actionnaire actif et accompagnent les entreprises aux niveaux stratégique et opérationnel.

Quel est l’intérêt, pour un investisseur particulier, d’investir en capital investissement ?

Le capital investissement est une classe d’actifs à part entière, qui s’insère parfaitement dans la gestion patrimoniale des particuliers, grâce à :

• une performance solide à long terme : le capital investissement continue d'afficher une rentabilité élevée sur les dix dernières années d'investissement, de l’ordre de 15% en moyenne selon les statistiques de l’AFIC,
• une relative décorrélation des cycles de court terme : la performance des investissements dans des entreprises non cotées n’est pas directement corrélée à l'évolution des indices boursiers,
• une fiscalité souvent avantageuse : c’est notamment le cas pour les Fonds Communs de Placement dans l’Innovation (FCPI), mais aussi, sous certaines conditions,  pour les Fonds Communs de Placement à Risque (FCPR) allégés,
• un rôle économique et social réel : au delà des aspects financiers, le capital investissement participe directement au développement de l'économie réelle, à la création d’emplois et à l’innovation.

Il ne faut pas oublier cependant que si le capital investissement offre des attraits évidents, il présente également des contraintes :

• l’illiquidité (les montants investis sont en général indisponibles pendant  8 à 10 ans),
• le risque de perte en capital.

Il s’agit par nature d’un actif alternatif, c'est-à-dire qui doit concerner une part minoritaire du patrimoine financier de l’investisseur, que les gestionnaires privés estiment de 5 à 10% maximum.